Fondos de Cobertura

Los Fondos de Cobertura o hedge fund son productos financieros que nos pueden proporcionar mayor riqueza patrimonial y es un producto interesante para invertir.

Fondos de Cobertura

Un Fondo de Cobertura o hedge fund  es un tipo de fondo de inversión que se caracteriza porque dispone de un alto grado de libertad en la gestión de su patrimonio. Esta libertad se puede utilizar igualmente para realizar estrategias de cobertura de riesgos o para lo contrario, incrementando la exposición al riesgo con el objetivo de maximizar la rentabilidad esperada. Pueden invertir en una amplia variedad de mercados y de productos con diferentes niveles de apalancamiento. Por ello, un Fondo de cobertura no es necesariamente un fondo de inversión más arriesgado que uno de otra tipología, aunque sí que es cierto que generalmente lo son.

Los Fondos de cobertuura o hedge fund son sociedades privadas libres de operar en una variedad de mercados y de utilizar inversiones y estrategias, con una exposición variable de posiciones largas y cortas y grados de apalancamiento.

Entre las características de los Fondos de cobertura destacan dos :

La primera característica de un fondo de cobertura o hedge fund es un vehículo para invertir, una institución de inversión colectiva, aunque puede tomar diferentes formas jurídicas (sociedad, fondo de inversión u otras).

La segunda característica, muy importante, es la libertad de operar. Los Fondos de cobertura o hedge funds no suelen tener más limitaciones que las de su propio reglamento. Esto les permite, entre otras muchas cosas, utilizar de forma masiva instrumentos derivados y tomar posiciones cortas mediante préstamo de títulos (consiste en la venta de un activo no poseído por el inversor, pero prestado a través de un intermediario y más tarde recomprado para pagar el préstamo. El beneficio se obtiene si la venta inicial se realiza a un mayor precio que el precio de recompra. Con una posición corta el inversor obtiene mayor beneficio si el precio del activo disminuye).

Las posiciones cortas se pueden formar mediante derivados; por ejemplo, vendiendo futuros de un determinado título.

Las características de los fondos de cobertura o hedge funds se pueden resumir en las 10 siguientes :

1. Heterogeneidad, tanto en estrategias como en objetivos.
2. Un gran número de fondos está domiciliado en paraísos fiscales.
3. Uso de apalancamiento.
4. Posibilidad de tomar posiciones largas y cortas.
5. Objetivo de rentabilidad absoluta, no vinculado a ningún índice.
6. Tratan de aprovechar las ineficiencias del mercado.
7. Sistema de comisiones fijo más variable (ligado a la rentabilidad del hedge fund).
8. Poca correlación con otros activos. Búsqueda de alfa.
9. Suelen tener poca liquidez.
10. En ocasiones, tienen falta de transparencia.

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